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广州期货黑色系日评20190415

浏览数:213    发布时间:2019/4/15 20:20:33
 

2019415日星期一

广州期货黑色系日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢1910

3,829.00

3,821.00

52.00

1.38

3,998,834.00

2,399,062.00

158,634

热轧卷板1910

3,752.00

3,735.00

64.00

1.74

563,932.00

468,488.00

30,028

铁矿石1909

653.00

653.50

1.00

0.15

2,421,242.00

1,273,952.00

72,168

动力煤1905

619.20

619.80

-2.40

-0.39

109,740.00

204,956.00

-20,276

焦炭1909

2,050.00

2,046.00

41.50

2.07

405,224.00

286,238.00

-33,406

焦煤1909

1,326.00

1,324.00

15.00

1.14

171,672.00

168,662.00

-11,666

玻璃1905

1,285.00

1,286.00

-25.00

-1.91

88,446.00

79,638.00

-109,892

锰硅1905

7,482.00

7,500.00

-22.00

-0.29

33,376.00

76,946.00

-7,720

硅铁1905

5,788.00

5,798.00

8.00

0.14

34,422.00

84,408.00

-7,992

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

4140

50

广州

4320

0

天津

4110

50

全国均价

4226

30

价格指数:钢坯:唐山

3582

4

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

669

2

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

590

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

628.91

0.89

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

730.88

1

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美元)

96.47

0.82

海运运费情况:

航程

价格(美元/吨)

较昨日涨跌(美元/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

5.023

0.082

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

12.709

-0.126

印度-青岛/日照(EC)

11.1

0

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

629

0

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1590

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1770

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2050

0

铁合金、玻璃市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

玻璃

沙河安全

1302

0

山东巨润

1500

0

武汉长利

1383

0

荆州亿钧

1357

0

锰硅

价格:硅锰:FeMn65Si17:内蒙

7500

0

价格:硅锰:FeMn65Si17:广西

7525

0

硅铁

出厂价(含税):硅铁:75A:宁夏

6150

0

出厂价(含税):硅铁:75A:内蒙

6100

0

三、消息面:

国内钢价明显上涨 铁矿石市场震荡走高

西本新干线的最新报告,在国产矿市场上,部分品种价格上涨,钢厂采购略显积极。进口矿市场价格震荡走高,截至11日,62%品位进口铁矿石价格为每吨95美元,周环比上涨2.1美元。部分钢厂4月份复产力度加大,对进口矿的需求有所增加,港口矿石库存创历年来单周较大降幅。

全球钢市隐现滞涨分化走势

4月初的国际钢市隐现滞涨分化走势,截止412日,117.2点的全球钢材基准价格指数,周环比上涨0.5%(涨幅收敛),月环比上涨0.3%(涨幅收敛),月同比下跌6.3%(跌幅扩大),年同比下跌6.1%。结合基本面情况预测,四月下半月的国际钢市或继续分化走势。

印度钢协称印度钢铁需求将在20192020年保持7%以上的年增长率

印度钢铁协会(Indian steel Association)表示,在建筑、资本货物和铁路等行业的推动下,2019年和2020年印度的钢铁需求均有望保持7%以上的年增长率。

四、操作建议:

螺纹钢/热卷:

今日螺纹1910和热卷1910合约震荡偏强,最终分别上涨1.38%1.74%,收于38293752

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报4140/吨(折过磅4268/吨),较上一交易日上涨50;天津HRB400:20mm螺纹价格报4110/吨(折交割品4327/吨),较上一交易日上涨50,上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B3990,较上一交易日上涨20

基差方面,以上海现货为标的,螺纹10合约基差439/吨;热卷10合约基差238/吨。

库存方面:Mysteel数据(11日):

螺纹钢社会库存767万吨,周环比下降51.04万吨,周环比降幅6.24%,年同比下降11.58%

螺纹钢厂库存206.86万吨,周环比下降21.08万吨,周环比降幅9.25%,年同比下降18.86%

热卷社会库存223.73万吨,周环比下降10.67万吨,周环比降幅4.55%,年同比降幅9.83%

热卷钢厂库存92.67万吨,周环比下降2.91万吨,周环比降幅3.04%,年同比增幅5.98%

产量方面,11日螺纹钢产量环比上升1.50%349.99万吨,同比增幅扩大至13.66%。热卷产量环比下降0.1万吨至331.87万吨,但同比增幅缩小至2.64%

产能利用率方面,

高炉方面,11Mysteel调研163家钢厂剔除淘汰产能的利用率为84.57%,周环比增加1.76个百分点,较去年同期增幅略微缩小至3.33个百分点。

电炉方面,11Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为64.24%,较前一周上升0.91个百分点,较去年同期增幅缩小至5.32个百分点。

评价:上周螺纹库存和产量数据依然在验证供需两强的逻辑,供给端螺纹钢周度产量再度上升5.17万吨至349.99万吨与18年全年的高点已经基本持平,同比增幅高达13.66%。不过需求方面,上周螺纹钢库存仍然在以高于过去三年均值的速率去化,表观消费量继续扩大,现货成交量也持续处于较高水平。目前来看高炉产能利用率和电炉产能利用率虽同比均处于较高位置,但距离去年全年的高点还有一定的空间,这种情况下螺纹周度产量已经与去年高点持平,后期螺纹产量大概率会创出新高。周五盘后社融数据大超预期,今日现货成交良好,短期延续震荡偏强走势,但供给端压力较大,目前价位不宜追高。

铁矿石:

今日铁矿石主力合约1909高位震荡,最终上涨0.15%,收于653.5。成交量小幅下降,持仓量增加72168手。12日普氏62%指数报95.80,较前一交易日上涨0.80

现货方面,PB粉、金布巴粉折盘面分别为733.0720.02。以金布巴粉为交易标的,05合约基差8.5/吨。

运费方面,西澳-青岛运费5.023,较前一日上涨0.082美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费12.709美元/吨,较前一日下跌0.126美元/吨。

港口库存方面,12Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14186.13万吨,较上周减少657.3万吨;日均疏港总量289.83万吨增13.25万吨。

钢厂库存方面,11Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1590.05万吨,较上周增34.46万吨,同比去年减少20.74%;烧结粉总日耗59.88万吨,较上周增7.59万吨,同比去年增加1.01%;进口矿平均可用天数26天,较上周统计减少4天。

发运方面,上周澳洲巴西发货总量为1604万吨,环比增加381.1万吨。澳洲发往全球的量为1398.3万吨,环比增加642.3万吨。发往中国的量1181.2万吨,环比增加565.7万吨。巴西铁矿石发货总量为205.7万吨,环比减少261.2万吨。其中淡水河谷发货量为115.7万吨,减少204.3万吨,CSN发货量为64.8万吨,减少14.7万吨。

评价:发运来看,澳洲方面飓风离岸之后发运陆续恢复,本期发运数据回升明显,而巴西方面受北部暴雨和南部停产的影响,发运环比仍有下降。由于前期澳洲飓风对发运的影响,上周铁矿石到港量降至历史低位,而疏港量由于钢厂复产补库增加明显,铁矿石港口库存单周降幅创历史记录。上周钢厂日耗明显增加,出于硬性需求继续补库,但由于铁矿石价格涨幅较大,补库幅度较为谨慎。目前铁矿石外矿发货仍未恢复至均值水平,但预计将呈现环比增加的趋势,需求端日耗也仍有上升的空间,目前价格暂时观望。

焦煤:

今日焦煤1909上涨0.03%1326,基差为571.5/吨,对应仓单基差为121.5

库存数据,本周炼焦煤煤矿库存145.392.5,钢厂炼焦煤库存838.678.86,平均可用天数14.951.93;独立焦化厂炼焦煤库存768.818.40,平均可用天数15.540.43;钢焦企业合计炼焦煤库存1607.4727.26;沿海港口进口焦煤库存40836.0

现货价格方面,本周京唐港山西产主焦煤价格下跌601770/吨,京唐港澳大利亚产主焦煤价格下跌0元至1590/吨。本周产地低硫主焦价格小幅下跌,临汾主焦下跌751590,柳林主焦下跌801650。进口煤方面,澳煤报价小幅下跌,本周澳煤一线焦煤CFR下跌0.4199.9美元,二线焦煤下跌1185美元,通关低位;蒙煤价格维持1590,近期通关高位。最便宜可交割品仍为混煤交割,价格在1300左右。

点评:今日焦煤市场持续弱势运行,部分低硫高价煤价格下探,少数产量较大的煤矿供应有所缩减,导致煤矿开工大幅下降,尤其临汾地区下降幅度较大在15%左右,临汾低硫主焦继续回落20-30,累积下跌130-150。山西介休及长治前期停产本周陆续复产,部分产地煤种因供应增加且价格高位有所下调。进口煤方面,澳煤通关难度大,暂无放松现象,京唐港澳州煤库存260万吨,较上周增加5万吨,一是由于贸易商货源集中到港,二是由于京唐港近日通关较好,蒙煤通关高位,焦炭价格虽稳,但多数焦企已经在利润边缘,目前国内煤价格持续下调,焦企对炼焦煤采购谨慎,进口煤价格承压。预计焦煤价格近期下行,但由于主焦、肥煤此类紧缺煤种以及性价比较高的中高硫主焦本周价格陆续企稳,下游适当增库,因此预计下降幅度有限。后续焦煤价格走势需关注进口煤政策。建议做空焦煤。

焦炭:

今日焦炭1909下跌0.17%2050,基差为1.5,焦炭1909贴水厂库仓单300左右。

本周焦炭市场弱势运行,天津港一级、准一级、二级冶金焦价格分别维持205019501900/吨,焦炭本周港口现货价格1950

本周独立焦化厂产能利用率80.97%0.2%,独立焦化厂焦炭库存76.932.62,钢厂焦炭库存465.247.61,平均可用天数14.890.22,港口焦炭总库42424,总库存增13.77247家钢厂高炉开工率81.42%1.51%,高炉炼铁产能利用率81.47%2.02%163家钢厂高炉开工率84.57%1.76

点评:今日焦炭市场平稳运行,开工略增,焦企库存在连续上升5周以后,本周开始明显回落,降幅为9%,主要由于采暖季结束,高炉产能利用率增加并有持续上升趋势,下游钢贸企业采购增加,叠加环保对汽运没影响,焦企发运积极,焦企利润本周利润回升18%。本周钢厂焦炭库存微降,控制到货量,库存总体保持前期中高位水平,整体以稳为主,且考虑供应端焦炭充足,钢厂暂时没有提库想法。本周焦炭集港量增加,产地库存降低,这与期现贸易公司做套利积极提货有关,且随着近期市场情绪稳定,部分贸易商抄底意愿强,但港口库存较高,处于满库状态,10号出台的堆存费的提高抑制了贸易投机需求。总体而言港口焦炭库压力大,后期关注续关注原料对焦价的支撑力度以及钢材走势,预计焦炭市场近期有所好转,建议做多焦炭。

动力煤:

15日,动力煤1905619.2/吨,下跌0.39%。现货方面,秦皇岛CCIQ5500成交价下跌2元至632/,CCIQ5000成交价上涨0元至537/吨,5500-5000价差为95元。广州港山西Q5500上涨0710/吨。

主要数据方面,秦皇岛库存下降5万至640万吨,曹妃甸库存持续回升。下游沿海六大发电集团库存减少8.51521.3万吨,库存可用天数减少0.5022.57天,日均耗煤增加1.0767.4万吨。运输方面,CBCFI运费指数下跌14.24698.56,秦皇岛至广州运价下跌0.932.7/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量55,铁路到车5868辆,铁路调入量为46.8万吨,港口吞吐量51.8万吨。

基本面来看,产地煤发运叫正常。河南灵宝市一煤矿被举报30日发生矿难,事故造成4人死亡2人重伤。

产量方面1-2月原煤累计产量51367万吨,日均产量870.6万吨,同比18年下降1.5%,主要原因是春节前后接连发生矿难事件,煤矿停产情况较多,原煤产量下降也符合预期。环渤海港口库存持续回升,长协煤发运较稳定,但进入电煤需求淡季,港口动力煤采购预计将逐步减少。

进口煤方面,3月进口煤数量环比出现回升,2348.2万吨,同比下降12.05%3月份进口煤通关情况仍然不乐观,且限制进口澳洲煤的港口持续增加,澳煤通关越发困难。由于进口澳洲煤通关的不确定性,下游电厂转而采购国内煤或者印尼的低卡煤。

需求端,沿海六大电厂日耗目今日回落至67万吨左右运行。重点电厂3月末日耗数据回落,库存出现回升,主动补库需求暂时较弱。

运输方面,煤炭运费指数出现下滑,港口锚地和预到船舶回落,运费价格出现回落,铁路调入量下降,主要依然是由于大秦线供电事故影响。电厂库存近期下降较快,但依然处于高位,补库速度也相对较慢。

港口库存方面,环渤海地区秦皇岛库存小幅下降,江内、华南地区港口库存小幅下降。下游沿海电厂库存依然处于高位,且采暖季已经结束,预计采暖季后日耗将季节性走弱。目前水泥化工企业遭遇错峰限产,非电煤需求相对较弱。民用煤方面天气逐渐转暖,动力煤将进入传统消费淡季,预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看,今日港口CCI5500现货价格小幅下跌,港口煤分化情况依旧持续,低硫优质煤货源较稀缺。产地方面今日多个产地上调煤价,销售情况较好。进口煤3月数量环比有所上升,但同比依然下降12%,通关量仍不容乐观。需求端电厂日耗回落,中下游库存均处于偏高水平,电厂补库速度较慢。非电煤需求受下游水泥化工企业错峰生产影响出现回落。今日期货盘面窄幅震荡,期现基差变化不大。关注各地煤矿安全检查力度,预计期货价格将维持震荡走势,上涨动能有限,关注上方630压力位。

玻璃:

15日,玻璃19051285/吨,下跌1.91%

现货方面,今日各地报价无变化。产能方面,上周福建新福兴1100吨生产线点火烤窑;前期点火的安徽芜湖信义二线700吨已经引板生产。上游纯碱报价小幅回升。上周产能利用率为69.87%;环比上周上涨0.15%,同比去年下降0.67%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为83.49%,环比上周上涨0.10%,同比去年下降1.30%。在产玻璃产能93090万重箱,环比上周增加660万重箱,同比去年增加1686万重箱。上周行业库存4526万重箱,环比上周增加39万重箱,同比去年增加1186万重箱。周末库存天数17.75天,环比上 周增加0.03天,同比增加4.41天。

综合来看,原料端纯碱价格小幅回升,玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存持续刷新三年内新高,企业去库存压力较大。本周有一条生产线点火,前期复产的一条生产线正式引板复产,供应压力持续增加。1-2月房地产数据公布,房屋竣工面积同比下降11.9%,降速有所增加,也反映出玻璃下游实际需求一般。预计玻璃1905合约短期将维持偏弱震荡走势。基差方面,今天期货价格震荡下跌,期现基差小幅扩大,05合约价格小幅贴水沙河安全现货价格,市场情绪逐渐好转,建议空单止盈离场观望。

铁合金:

15日,锰硅19057482/吨,下跌0.29%,硅铁19055788,上涨0.14%

锰矿方面,澳矿Mn44块天津港价格为57/吨度,较昨日下跌2元。4月钢招方面,硅锰方面,河钢集团4月硅锰基本敲定7850/吨,较首轮询盘上涨70/吨,采购量23690吨;硅铁方面,中信泰富敲定475B硅铁采购均价为6430/吨,较3月上涨230/吨,采购总量2300吨。

部分钢厂陆续4月钢厂招标价格,硅铁与锰硅采购价环比均有所上涨。铁合金零售现货价格近期有所上涨。生产成本方面,南方合金企业采用枯水期电价,贵州地区依然限电,生产刚性成本支撑较强,加上目前下游钢厂需求一般,避峰检修的硅铁企业增加,南北地区成本差异较大。由于内蒙电厂设备检修叠加硅铁企业长期处于无利润状态,内蒙大厂将进行电厂检修及硅铁炉子检修,共计划检修22台硅铁炉,预计影响产量3万吨,检修一个月。君正国网检修,小炉预计停6台;西北铁停4台,几个大厂停炉预计影响4万吨/月。今日铁合金期货横盘震荡,市场情绪较弱,可轻仓尝试多硅铁空锰硅策略。

仅供参考。

 

 

 

广州期货金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

王喆  从业资格号 F3047342

蔡玮   从业资格号:F3056154

 

020-22139812

www.gzf2010.com.cn

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