客服(投诉)热线:400-020-6388|电话委托:020-22139806|出入金:020-22139807
登录|注册 加入收藏
早间直通车 当前位置 :首页研究中心 早间直通车

广州期货4月15日早间直通车

浏览数:49    发布时间:2019/4/15 8:59:25

棉花—谢紫琪
隔周外盘,ICE05合约涨1.04%,收于77.91美分/磅。夜盘棉花主力合约1909震荡偏强,收于15985元/吨,涨0.50%。国际消息,巴西Conab发布4月棉花产量预测,将本年度皮棉产量再次上调7.2万吨,达264.74万吨,较上年度增产32%。据美国农业部消息,3.29-4.4一周,美国2018/19年度陆地棉签约销售73051吨,较前周增长47减少11.45%,陆地棉装运86931吨,较前周减少7.13%;2019/20年度陆地棉签约销售46697吨。其中中国当周新签约本年度陆地棉9888吨。截止2019年4月4日,美国累计净签约出口2018/19年度棉花313.8万吨,占年度预期出口量的94.73%;累计装运棉花179.7万吨,装运率57.26%。其中,中国累计签约进口2018/19年度美棉41.9万吨,占美棉已签约量的13.35%;累计装运美棉21万吨,占美棉总装运量的11.69%,占中国已签约量的50.14%。国内截止3月底,棉花工业库存84.17万吨,环比增加3.24万吨,较去年同期的68.37万吨增加23.11%即15.9万吨。其中可支配棉花库存97.95万吨,较去年同期增加9.23万吨。纱线库存21.13天,较去年同期增加2.59天;坯布库存29.13天,较去年同期的26.54天增加2.59天。相关部门增发80万吨滑准税配额。预计今日棉花震荡整理,区间15600-16100,仅供参考。

纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP1906收于5466元/吨,上涨0.15%,成交量为5.62万手,持仓量8.09万手。进口木浆现货市场盘面起伏有限,实单存差异,其中阔叶浆价格延续低位,业者倾向于实单实谈为主。针叶浆、化机浆价格相对平稳。下游纸厂原料适当补库,成品纸出货速度平平。下游方面,双胶纸市场稳中窄幅上调。河南新乡新亚纸业双胶纸生产正常,价格上调,出货尚可。河南新乡鸿泰纸业双胶纸价格维持稳定,销售平平。河南新乡兴泰纸业双胶纸出货平平,价格维持稳定。目前国内港口库存有所下降,但整体库存依旧处于高位。二季度是文化纸需求旺季,预计对纸浆价格有所支撑,但下游环保检查仍将持续影响需求。预计纸浆维持震荡。仅供参考。

郑糖 ─刘珂,隔夜,ICE07合约收12.87,涨0.16%,郑糖1909收5364,涨2.41%。巴西方面,咨询机构Job Economy预期巴西中南部地区2019/20年度糖产量为2,850万吨,较上次预估调高100-200万吨。在3月份的预估中,该机构预期糖产量介于2,650-2,750万吨。印度方面, 印度糖贸易协会主席称,在去年10月1日开始的当前年度,印度糖厂已经签订合约出口270万吨糖。该主席表示糖厂已经发运了170万吨糖。印度销售的原糖、精制糖或白糖的数量基本相当。主要目的地为孟加拉国、斯里兰卡、索马里、伊朗和苏丹。国内方面,南宁中间商站台暂无报价;厂仓报价5240-5270元/吨,稳定。柳州中间商站台报价5270-5310元/吨,仓库报价5270-5310元/吨,上调20元/吨。昆明中间商报价5060-5150元/吨,大理报5020元/吨,祥云报价5030-5110元/吨,上调20元/吨。湛江中间商暂无报价。乌鲁木齐,中间商报价5250-5300元/吨,持平。仅供参考。

天胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU1909高开后震荡下行,收于11950元/吨,上涨0.55%。截至4月12日,泰国宋卡原料价格USS3为51.35泰铢/公斤,RSS3为54.45泰铢/公斤;华东顺丁橡胶为11400元/吨;上海期货交易所橡胶库存424480吨,较上一交易日上涨10吨。据中汽协数据显示,3月乘用车产销分别为209万辆和201.9万辆,环比分别上涨83.3%和65.6%,但较上年通体分别下降5%和6.9%。1-3月累计乘用车产销量分别下降12.4%和13.7%。整体汽车市场延续弱势,但降幅有所收窄。供应方面,国外临近全面开割前原料供应偏紧,促使进口胶国内市场价格相对坚挺,但国内库存依旧处于高位,叠加国内产区开割,库存压力依旧较大。在缺乏利好消息下,预计在沪胶维持区间震荡为主。仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然
两市小幅高开后走势震荡,前期热点概念全面熄火,电力、农业板块领涨大盘,午后大盘跌幅扩大,临近尾盘一度成功翻红,全天风格继续偏向权重股,但风格分化不明显,大盘收于3188点,微幅收跌0.04%。成交额维持近期较低水平,两市合计成交6571亿元。
上周五盘后公布了3月进出口数据以及金融数据,双双超出市场预期,其中3月出口增速大幅反弹,同比增长14.2%,较2月大幅回升,进口同比增速-7.6%较2月小幅下降,出口增速虽然受到春节错位因素影响,但剔除春节因素仍边际改善,受贸易战缓和及美联储加息放缓影响,出口情况预计将比2018年改善;金融数据方面,3月M2同比增速8.6%,预期8.2%,前值8.0%,3月M1货币供应同比4.6%,创8个月新高,预期3.0%, 前值2.0%,社融同比增速10.7%,前值10.1%,金融数据均大幅改善超市场预期,其中M1在本轮宽信用周期首现企稳,宽信用政策开始见效。
后市看,进出口、金融数据改善超市场预期,本周A股有望止跌继续上行,期指操作上,建议IC多单续持。仅供参考

豆类——刘宇晖
隔周美豆指数呈震荡调整的走势,消息面整体平静,截至4月12日当周,巴西已完成预估面积89.1%的大豆作物收割,较之前一周增加6%。数据表明当前的收割正在加速进行,超过五年均值85.3%和去年同期的86.6%。马托格罗索州和南马托格罗索州上周完成收割后,圣保罗州和戈亚斯州也分别接近完成收割,当周增幅最快的是圣卡塔琳那州,收割面积增加18%至68%。南里奥格兰德州增加16%,巴伊亚州增加14%。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势,豆油、菜油表现相对坚挺。海关数据显示,中国3月大豆进口较2月跳升10%为491.7万吨,较上年同期低13%;中国3月食用植物油进口58.1万吨,1-3月累计达到196.2万吨,较上年同期增48.1%。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

PVC——李威铭
隔夜,PVC持仓主力09合约期价偏强运行,收于6840元/吨,涨幅30元或0.44%,成交量13.1万手,持仓44.8万手。现货方面,普通5型电石料,华东地区主流6760-6860元/吨,华南地区6800-6850元/吨;山东主流6780-6850元/吨送到,河北市场主流6720-6850元/吨送到。库存方面,截至4月5日,华东及华南市场主要仓库库存环比降3.74%,同比高17.71%。综合来看,电石价格与烧碱价格表现仍对氯碱综合利润形成拖累,同时需求端开工已经到达相对高位,后市去库预期出现分化。料PVC1909合约期价短期区间震荡为主,运行区间6800—6900。仅供参考。

PTA——李威铭
隔夜,PTA期货持仓主力1909合约偏强运行,收于6388元/吨,涨幅32元或0.50%,成交量97万手,持仓135.1万手。现货方面,现货成交围绕6580-6640元/吨自提,听闻市场有6602元/吨、6604元/吨、6619元/吨、6626元/吨、6633元/吨、6582元/吨等自提成交。4月11日PTA装置开工82.52%。综合来看, M2、社融数据超预期,宏观面对商品市场信心提振;恒力装置检修在即,预计本周PTA装置开工将有所回落;短期PTA期价或难有下行空间,运行区间6350—6450。仅供参考。

乙二醇——李威铭
隔夜,乙二醇主力1906合约偏若运行,收于4807元/吨,跌幅为21元或-0.43%,成交量11.1万手;持仓43.7万手;现货方面,亚洲乙二醇收盘参考价格:华东4730-4750元/吨,涨20元/吨,华南4500-4800元/吨短途送到平稳;保税602-607美元/吨CFRL/C90天涨3.5美元/吨;到港船货600-605美元/吨CFRL/C90天,涨3.5美元/吨。综合来看,乙二醇库存高位延续,短期成本支撑难寻,港口货源价格对期价形成拖累。料短期偏弱震荡为主,运行区间4750—4850。仅供参考。

铜-许克元
隔周美元回落,外盘有色集体飘红,伦铜收涨1.52%至6505.5美元,沪铜主力收涨0.71%至49470元。基本面,上周五铜精矿现货TC报66-71美元/吨,较前一周继续小幅下滑,铜精矿现货继续紧张;国内库存减少约1.2万吨,正值旺季下游需求逐步复苏,对价格形成支撑。宏观面,上周五下午收盘后公布的中国3月社融及M1数据明显好于预期,利好铜价,铜价在回调整理有望延续上涨。仅供参考。

锡-宋敏嘉
隔夜,美元下挫后小幅上行,内外盘有色金属普飘红上行。外盘方面,伦锡小幅上行0.34%至20705美元/吨。内盘方面,沪锡小幅上升0.41%至147320元/吨,持仓量减少20手至16770手。现货方面,据SMM,套盘云锡升水600元/吨,普通云字升水300元/吨,主流成交于146500-147500元/吨,成交氛围一般。据SMM,国内锡矿供应偏紧的状况仍然存在,海关数据显示1-2月锡矿进口量累计34650吨,累计同比下降46.2%。锡矿资源偏紧导致国内锡矿加工费持续维持低位,冶炼厂不愿轻易低价出货,导致沪锡现货市场低价货源较少,尤其低价小牌流通稀缺,市场上持货商售价普遍较为坚挺。在沪期锡盘面快速走跌和现货价格坚挺的双重因素影响下,沪锡现货升水逐渐扩大。印尼锡锭主要流入LME马来西亚仓库,因印尼私人企业出口受阻,LME锡锭库存持续下降目前已减少至1000吨以下,为三年内的低位,主要降幅来自于巴生仓库。预计日内锡价将维持震荡偏弱态势,仅供参考。

镍-宋敏嘉
隔夜,美元下挫后小幅回升,内外盘有色金属普飘红上行。外盘方面,伦镍上涨0.39%,收盘价为13020美元/吨。内盘方面,沪镍小幅下跌0.09%至101060元/吨,持仓量增加2650手至209544手。现货方面,据SMM,俄镍较无锡1904合约升水600元/吨,金川镍较无锡1904升水1300元/吨,主流成交于101200-101900元/吨。据SMM,供应端,国内4月镍铁新增产能将继续释放,同时内蒙地区或将于4月下旬起或5月上旬受到限电的一定影响,SMM预计4月全国高镍生铁产量环比增加1.56%至4.10万镍吨,但内蒙地区限电具体影响仍需待限电开始才能进一步评估。目前不锈钢库存仍垒库并处于历史高位,下游消费疲弱。菲律宾雨季结束,排船较多,镍矿供应将开始恢复正常,境内外镍铁产能烘炉速度开始加快,预计日内镍价将维持震荡偏弱态势,仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜,中国宏观数据表现超预期,令伦锌走强,收于2925.5美元/吨,涨54.5美元,或1.90%。沪锌主力1906震荡偏强,收于22480元/吨,涨145元/吨,或0.65%。现货方面,据SMM,广东0#锌主流成交于22540-22590元/吨,粤市较沪市由贴水70元/吨附近转至贴水60元/吨附近。对沪锌1905合约升水60-90元/吨附近,另市场少量0#华联报在对沪锌1905合约平水附近。早间时段,市场以出货为主,报在对沪锌1905合约升水80-90元/吨附近,随后月差收窄后,市场跟随调整,报在对沪锌1905合约升水60-70元/吨附近,期锌低位运行,下游因前期拿货补库基本到位,采买意愿表现仍旧不佳,以刚需为主,成交未有好转。综合来看,下游复工有所复苏,库存持续下降,宏观氛围继续回暖,利好锌价,预计锌价日内震荡偏强,运行区间22200-22600。关注内外盘库存走势变化。仅供参考。

国债——李彬联
3月外贸数据亮丽,基本面企稳再获数据支持,隔周五期市盘后公布的金融数据极为抢眼,M2、社融同比增速双双大幅反弹,降准预期降温,现券收益率快速走高。受中国经济面修复预期提振,全球经济担忧缓解,美股三大指数全线上涨,欧美公债受压下挫,10年美债收益率大幅上行。预期差对债市情绪形成较大扰动,一季度经济数据即将公布,市场亦普遍抱有期待,短期利空因素集中来袭,料国债期货偏空运行。仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅回暖,收于1932美元/吨,涨8.5美元,或0.44%。沪铅主力1905弱势运行,收于16325元/吨,跌20元/吨,或-0.12%。现货方面,据SMM,广东市场南华铅16475元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;铅连续破位重挫,下游畏跌观望,鲜有采购,而炼厂则以长单交易为主,散单惜售,市场交投惨淡。综合来看,铅下游行业依然处于消费淡季,但再生铅企业利润再度转负,对铅加有所支撑,伦铅走弱,拖累沪铅,预计沪铅主力1905日内震荡偏弱,运行区间16200-16500。仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡运行,收于1864美元/吨,涨5美元,或0.27%。沪铝主力1905小涨,收于13850元/吨,涨10元/吨,或0.07%。现货方面,据SMM,广东市场成交价格集中在13810-13820元/吨,粤沪价差降至-10元/吨附近。临近周末,广东地区下游有一定备货迹象,采购力度较有所有升;贸易商间交投较为活跃,持货商出货积极。华南地区铝锭现货流通以贸易商交投为主,整体来看成交尚可。综合来看,原材料价格走弱,令生产成本支撑减弱,利空铝价,但库存持续下降,对铝价有所支撑。预计沪铝主力日内震荡运行,运行区间13600-13900, 仅供参考

黑色系 – 王栋、王喆、蔡玮
隔夜,螺纹10合约上涨1.24%,收于3825,铁矿石09合约下跌0.38,收于649.5,焦煤和焦炭09合约分别上涨0.65%和1.12%收于1319.5和2031。动力煤09合约下跌0.1%,收于621,玻璃09合约下跌0.37%,收于1331。

螺纹钢方面,本周螺纹库存和产量数据依然在验证供需两强的逻辑,供给端螺纹钢周度产量再度上升5.17万吨至349.99万吨与18年全年的高点已经基本持平,同比增幅高达13.66%。不过需求方面,本周螺纹钢库存仍然在以高于过去三年均值的速率去化,表观消费量继续扩大。11日全国建材成交20.12万吨较前一日基本持平,目前情况下前期多单可继续持有,但不建议追高。

铁矿石方面,发运来看,澳洲方面飓风离岸之后发运陆续恢复,本期发运数据回升明显。巴西方面受北部暴雨和南部停产的影响,发运环比仍有下降。钢厂方面补库继续进行不过由于铁矿石价格涨幅较大,补库进度较为缓慢,暂时观望。

焦煤方面,焦煤市场偏弱运行,但优质主焦煤供应并不宽松。本周煤矿开工回升,煤矿恢复正常生产水平,但焦企看跌煤价,叠加自身焦煤库存充足,消极采购导致煤矿库存本周有所回升,但与往年比仍处低位。进口煤方面,澳煤通关限制,港口澳煤库存堆积,澳煤价格近期小幅下跌,沿海钢焦企业进口澳煤库存相对正常,焦炭弱势运行期间有意压低库存,焦企看跌后市;蒙煤半月以来通关1000车以上,维持高位,但受国内煤价下行压力影响,蒙煤价格下跌,预计焦煤价格近期下行,后续焦煤价格走势需关注进口煤政策。
 
焦炭方面,焦炭市场平稳运行,焦炭利润已至微利状态,近日山西、河北天气转好,前期因环保受限区域焦企近期开工上升,焦企焦炭小幅累库,近日邯郸高炉复产刚性需求增加,类库速度较前几周有所放缓,但复产数量及速度相对缓慢,钢厂提货只是稍有改善,基本维持日进满足日耗即可,钢厂焦炭库存虽处中高位但本周已有下降。山西临汾发文,要求4-10月焦企持续限产,当地焦企开工基本保持前期30-50%限产力度,而山西其他地方环保检查仍不定期进行,焦企在环保组检查时不出焦,但检查结束后基本可恢复生产,其余地方开工稳定,预计后面供应可能会有所减少。新税率焦炭价格下调,焦企放缓炼焦煤采购后压低了入炉成本,焦企利润现已有一定改善。非钢需求方面,内外贸价差倒挂,内贸方面产地发运利润未打开,但港口方向发运需求有所增强,上周港口焦炭总库存增加,去库压力大,贸易商囤货意愿较前期增强,预计焦炭市场近期有所好转,建议逢低做多。

动力煤方面,港口CCI5500现货价格小幅上涨,港口煤分化情况依旧持续,低硫优质煤货源较稀缺。产地方面安全大检查正在进行,煤矿生产相对正常,今日榆林地区以及内蒙地区产地煤销售良好,价格小幅上涨。进口煤2月数量大幅下降,通关量仍不容乐观。需求端电厂日耗持续回落,中下游库存均处于偏高水平,电厂补库速度较慢。局部供应短缺的局面正逐步改善,需求端天气逐步转暖,电厂日耗今日大幅回升,非电煤需求受下游水泥化工企业错峰生产影响出现回落。今日期货盘面窄幅震荡,期现基差变化不大。关注各地煤矿安全检查力度,预计期货价格将维持震荡走势,上涨动能有限。
 
玻璃方面,原料端纯碱价格小幅回升,玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存持续刷新三年内新高,企业去库存压力较大。本周有三条生产线共计2300吨产能点火复产,供应压力持续增加。1-2月房地产数据公布,房屋竣工面积同比下降11.9%,降速有所增加,也反映出玻璃下游实际需求一般。预计玻璃1905合约短期将维持偏弱震荡走势。基差方面,今天期货价格小幅上涨,期现基差缩窄,期货价格与沙河安全现货价格几乎平水。建议空单止盈离场观望。

仅供参考。

甲醇——苗扬
隔夜,MA1909震荡走弱,收盘价为2525元每吨,成交量49.7万,持仓量87.9万手,与前一交易日相比减少3万手。
内地甲醇窄幅盘整为主。西北主产区检修逐步落实,货源偏紧,心态坚挺;华北地区地区部分上行,但是成交价格依旧低端为主;河南地区小幅上行,但成交一般,无明显好转;港口方面,且港口库存压力仍存,且华东地区安全检查对下游开工限制明显,加之期货走跌,港口继续下滑。下游醋酸和二甲醚以及甲醛开工还有待恢复。用户经过补给库存之后,当前对原料甲醇的采购意愿再度降低。贸易商也心态也有所转弱,短线国内甲醇市场或归于盘整时期。预计甲醇期货价格持续震荡走势。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

原油—马琛
地缘政治紧张导致供应紧缺,加之美国股市上涨推高市场气氛,欧美原油期货反弹。周五(4月12日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2019年5月期货结算价每桶63.89美元,比前一交易日上涨0.31美元,涨幅0.5%,交易区间63.66-64.65美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2019年6月期货结算价每桶71.55美元,比前一交易日上涨0.72美元,涨幅1.0%,交易区间70.90-71.87美元。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止4月12日的一周,美国在线钻探油井数量833座,比前周增加2座;比去年同期增加18座。美国股市上涨和美元汇率下跌也支撑石油市场气氛。美国公布了一轮强劲的业绩报告后,投资者抛售安全资产,转投股市等高风险资产。亚洲市场,SC1905收于每桶475.2元,较前一交易日持稳。警惕油价持续上扬后的短暂回调,仅供参考。